林銘遠
守護天使管理顧問(股)公司創辦人及總經理
近年來推動「新創事業」，是各國不遺餘力發展的新經濟發展引擎之一! 而臺灣身為全世界資訊科技與半導體的優等生，更以三創 – 創意、創新與創業為主軸，全力以「創新事業」來帶動國內的創業風潮。本人25年來參與高新科技的創業投資發展，謹以個人淺見，談談「創新事業的募資與管理」。
壹、談「募資」：
目前各國政治、社會與經濟…等，無一不受「全球化」與「高科技」二項重大趨勢的衝擊，而產生各層面的大幅改變與轉型。所以，創新事業的開展，必需有創新技術，且有高成長的商業模式，方能有一席之地。然而，創新事業的生存與發展，猶如血液之於人體，「資金」能否持續挹注，是「創新事業」能否由小到大的關鍵因素。
參考下列附圖： 「技術新創商業化的死亡幽谷」 - 展現了三個創新事業開展關鍵因子的動態面貌 – (1)圖下方顯現不同產品/服務的發展階段；(2)圖上方是在不同發展時期，可資挹注的資金來源； (3)圖中的「淨現金流曲線」，是創新事業在不同經營階段的現金流水位，或企業血液充足量。
這三大關鍵因子便是創新事業經營中，隨時該關注的重大項目。例如：在初期有產品/服務概念時，或許因創意或創新，而能取得研發補助、比賽獎金，而繼續往下走(此時現金流為正！)，到了下一階段，產品/服務有了初步不錯的Prototype及營業計畫書後，就能取得如中小企業研發補助(SBIR)、或親友投資而設立了新創公司，往前走下去…。
而最大的挑戰是隨著公司設立，時間的推移，許多的研發、人力、租金、辦公設備、專利申請…等的每月固定支出，讓現金部位快速流失，而又沒有產品/服務的「營運」現金流流入，若無「銀行/天使投資人/創投」的資金挹注，很快的就進入了「死亡幽谷」。
因此，如何避免走入「死亡幽谷」，事先的規劃相對重要：
一、經常盤點手上的「現金及現金流」：
建議新創業者，能建立未來12至24月的「現金收支表加資金調度規劃表」，範例如下：
主要是將每月公司預計的(1)現金收入項目； (2)現金支出項目；(3)收支相抵的餘絀額度；如可事先發現那一月份會有現金缺口時，透過「資金調度」的方式，如(4)銀行借款，或(5)規劃至少6個月後的「現金增資」(找投資人)，因為新創募資進公司帳戶，最少需6個月找尋不同類型的投資人(既有股東、天使投資人、創投、公司型創投、政府相關投資如國發基金)，甚至長則8-10個月。
上表是已經有固定銷售收入中小型公司的預估，所以會有每月現金結餘，但新創公司通常收入為0或是現金收入少於現金支出，所以經常是每月需要依賴補助、借款及投資資金來支應了。
新創公司的現金流，主要會來自：
- 創辦人及親友投資
- 政府各類相關獎助與補助
- 政府各類紓困及銀行貸款
- 天使投資人、創業投資業者(VC)及公司型創投(CVC)的投資
而此次疫情，比起網路泡沫、SARS、或金融風暴的影響層面，恐有過之。因此，現階段募資，建議可找尋較為友善的天使投資人(如交大/清大/成大/政大等校園天使基金)或國發基金作為優先募資對象。
另外，筆者特別提醒新創業者，多多注意下列相關政府部門及單位如：
- 經濟部中小及新創企業署(常態型SBIR補助、SBIR海選獎助、青創貸款、中小企業投融資等)
- 勞動部(常態型如微型創業鳳凰、多元培力就業方案)
- 經濟部工業局(常態型如CITD)
- 經濟部商業司(常態型如SIIR)
- 中小信保基金(不同類型貸款保證)
為新創事業最相關的獎、補助、貸款及投資資金管道訊息、來源與執行單位，應多注意其訊息發布與保持聯繫。
二、不斷調整與優化的「營業計畫書」：
創新事業在不同的發展階段，都需要有「營業計畫書」(Business Plan) - 雖然事業開展不一定全會照計畫書的規劃與預測軌跡發展，但如同開車導航一樣，會給團隊方向感、不斷討論、修正與反芻，即使偏離也會知道因果，以及讓他人能知道從何處救援與幫忙。下圖是二種版本的內容，可依需要選擇撰寫。最重要的是親自撰寫、不斷調整與優化，與時俱進。
三、募資訴求重點：
創新事業因資源有限，不可能面面俱足，所以在募資時，至少要能展現下列三項，才會引起資金方的興趣：
- 找到值得解決的問題與需求：剛性需求與產值夠大
- 有高進入障礙的產品與技術：專利、快速成長與市占率
- 有創意及執行力的團隊
貳、略談創新事業「管理」：
創新事業的經營與管理，除了掌握手上「現金存量」及「募集資金」外，日常管理重心與資源配置要能「聚焦」(Focus！) 因為本身資源遠不能與大中型企業相比，新創事業的發展，在不同時期，應將管理重心擺對 – 例如：如下圖，第一階段，亦即創業前1-2年聚焦在產品與技術的「研發」上，包括「人力」與「支出」上，不需亂支出在不相關的費用上，如廣告與行銷人才與費用；第二階段成長期，管理重心則在製造相關製程與人才，成熟時可有初步行銷與通路測試，第三、四階段(成熟期與股票上市前)的重心，亦如圖示。
每一階段要能聚焦在該時期的重心，全力達成設定的工作項目與目標，例如：完成MVP(最小可行產品)、2個場域驗證(POS, Proof of Service)或簽下5家代理商(POB, Proof of Business)；另外，花該花的錢，不花不該花的錢，例如：花的錢如專利申請、生財機器設備購置、品牌…等會進入資產項目的錢；不花如交際費、冗員雇用、高大上廣告…等會變成打水漂的費用支出。
以上是個人針對創新事業的募資與管理，提出個人的經驗與觀點，希望能對臺灣未來獨角獸的候選團隊們，有所參考。
圖片提供：守護天使管理顧問(股)公司
